政策+供需双重引爆！稀土价格开年暴涨12万/吨，中重稀土或破400万元/吨，A股1.78万亿赛道迎价值重估！ 2026年稀土行业迎来“政策调控升级+全球供应链博弈”双重催化：国内资源税改革落地、出口配额缩紧15%，美国120亿美元稀土储备计划引发全球囤货潮，供需缺口持续扩大。中国稀土行业协会数据显示，氧化镨价格较2025年末暴涨12.3万元/吨，稀土价格指数创两年新高。政策红利下，哪些A股稀土永磁企业具备核心壁垒？
一、政策调控升级：三重核心举措重塑行业格局
2026年稀土政策调控呈现“供给收缩+行业集中+全球博弈”三大特征，彻底改变行业发展逻辑：
1. 供给端刚性约束强化
开采端，2026年稀土开采总量控制指标微增至28.5万吨（REO），但资源税改革全面落地，轻稀土适用税率上限提至8%，叠加《稀土管理条例》要求新建冶炼分离项目资本金比例不低于40%，且需配套30%以上再生回收设施，落后产能加速退出，实际有效供给收缩8%-10%。出口端，中重稀土出口配额同比缩15%，高性能钕铁硼磁材实施“一企一档”出口审批，出口增速放缓至5%以内，形成“内收外控”格局。
2. 行业集中度持续提升
北方稀土、中国稀土集团两大巨头占据国内85%以上配额，掌控全球60%中重稀土供应，行业定价权进一步集中。包钢股份等国企通过调控稀土精矿交易价（2025年Q4环比涨37%），构建“价格防火墙”，对冲国际市场波动冲击。
3. 全球供应链博弈加剧
美国砸120亿美元囤稀土，联合澳大利亚、马来西亚打造“友岸外包”供应链，但核心加工环节仍依赖中国——全球90%稀土分离产能集中在中国，镨钕纯度达99.99%，技术代差显著。中国反制措施精准落地：对含中国稀土的境外半导体产品实施审批，同时通过“一带一路”深化与缅甸、越南合作，巩固供应链主导权。
二、供需共振：价格暴涨背后的核心逻辑
稀土价格强势上涨并非短期炒作，而是“供给收缩+需求爆发+库存低位”的三重共振：
- 供给端：国内环保限产（离子型稀土矿浸矿收率强制达95%）、缅甸等进口来源地供应不稳，叠加全球分离产能垄断，形成供给刚性约束；
- 需求端：新能源汽车（2025年产量突破4000万辆）、风电（全球装机量同比增18%）、人形机器人等领域需求爆发，每辆新能源汽车需2-3kg钕铁硼磁材，大功率风机需求是传统机型1.5倍，高端稀土需求保持两位数增长；
- 市场端：下游企业提前锁货导致供应链库存处于历史低位，中重稀土受美国储备计划刺激，价格或突破400万元/吨，较当前再涨20%-30%。
三、5家稀土永磁概念股梳理
1. 北方稀土（600111）——轻稀土龙头
作为全球最大轻稀土企业，公司掌控白云鄂博稀土矿核心资源，占据国内轻稀土市场主导地位。2025年营收与净利润预计同比分别增长22%和35%，盈利水平创近五年新高，2026年一季度稀土精矿交易价格连续第6次上调。2月3日公司股价上涨6.61%，总市值达1836.81亿元，换手率4.25%，直接受益于轻稀土价格上涨与行业集中度提升。
2. 中国稀土（000831）——中重稀土核心标的
背靠中国稀土集团，公司控制全球60%中重稀土供应，是中重稀土行业绝对龙头。中重稀土作为战略稀缺资源，受出口配额缩紧与全球囤货潮影响，价格弹性最大。2月3日股价上涨5.76%，总市值572.63亿元，在新能源汽车、军工等高端领域需求爆发下，业务增长确定性强。
3. 金力永磁（300748）——高端永磁材料龙头
聚焦高性能钕铁硼永磁材料，产品应用于新能源汽车、风电、人形机器人等核心场景，与多家全球头部车企深度绑定。公司凭借技术优势突破高端市场，2026年订单量预计同比增长超40%，2月3日股价上涨5.03%，总市值508.56亿元，换手率4.30%，直接受益于下游需求爆发与进口替代。
4. 厦门钨业（600549）——全产业链布局标杆
业务覆盖稀土开采、冶炼、永磁材料全链条，拥有龙岩稀土矿资源，同时布局锂电材料业务形成协同效应。公司稀土永磁产品在新能源汽车电机领域认可度高，2026年受益于政策调控与产品结构升级，业绩弹性显著。2月3日股价上涨4.52%，总市值891.91亿元，市盈率42.32倍，估值具备合理性。
5. 盛和资源（600392）——冶炼+回收双轮驱动
国内稀土冶炼分离核心企业，同时布局稀土回收业务，契合政策鼓励的循环经济方向。2026年再生稀土占比目标达25%，公司钕回收率接近95%，有望缓解原料供应压力。在价格上涨周期中，冶炼环节盈利空间持续扩大，2月3日股价大涨7.43%，总市值458.54亿元，换手率7.67%，市场关注度较高。
四、行业展望：政策红利持续释放，需求增长打开天花板
长期来看，稀土作为新能源、高端制造、军工等战略领域的核心材料，需求增长具备强确定性：2026年工业机器人密度预计突破450台/万人，人形机器人、节能电机等新兴领域将进一步打开需求空间。政策层面，国家大基金持续加码稀土产业链，再生稀土产业迎来快速发展期，预计2026年再生钕供应量突破8000吨。 声明：本内容仅为股票投资的观点分享与信息交流，不构成任何投资建议、要约或承诺，文中涉及的股票、行业分析等均不代表任何金融机构立场；股票投资存在市场波动、政策调控等多种风险，投资者据此操作导致的盈利、亏损或本金损失等所有后果均由其自行承担，本人及发布主体不对任何因使用本内容造成的直接或间接损失承担法律责任、赔偿责任或连带责任；投资者应结合自身财务状况与风险承受能力独立判断，必要时咨询专业金融顾问，若不同意本声明，请勿阅读或使用本内容。
利好优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
